Il blog di U. Marco Calì

Di Marco Calì, consulente finanziario indipendente.

Gentile lettrice e gentile lettore,

scrivo molto spesso che i titoli di Stato italiani sono, appunto, a rischio congelamento!

Ma perché dico questo?

Per prima cosa voglio ricordarti come fa lo Stato Italia a pagare le proprie obbligazioni (che sono dei debiti). L'Italia sta pagando i Bot in scadenza (e anche gli altri titoli) con i soldi che arrivano dalle nuove sottoscrizioni! Se non ci dovessero essere nuove sottoscrizioni, lo Stato italiano si troverebbe nell'impossibilità di rimborsare i debiti in scadenza! Si tratta della stessa tecnica usata dalla Parmalat, che mi sembra di ricordare abbia fatto fare una brutta fine ai soldi delle persone).

Se non ti dovesse bastare questa prima motivazione, ti ricordo che il debito pubblico del tuo BELPAESE ammonta a più di 1.600.000.000.000 di euro (milleseicentomiliardi di euro)! Lo puoi verificare dal sito del Tesoro (ma che bel nome!) http://www.dt.tesoro.it/

Se non ti dovesse bastare questa seconda motivazione, ti ricordo che l'Italia, da un po' di anni a questa parte, é entrata a far parte della moneta unica Euro e (lasciando stare i soliti discorsi sull'aumento dei prezzi) in quell'occasione si é impegnata a rispettare dei patti, che scadono nel 2010 e che prevedono "l'appianamento" del debito pubblico entro quella data. E i conti devono essere presentati all'Unione Europea, una congregazione di 25 Paesi: questi conti devono essere trasparenti e se sei in regola, bene, ma se non sei in regola potrebbero nascere dei problemi! Mi ricorda molto la situazione dell'Argentina, ma é solo un mio parere, per carità!

Se non ti dovesse bastare questa terza motivazione, ti ricordo che l'Italia ha (per le agenzie di rating) la stessa credibilità economica del Botswana, il paese dell'Africa Australe che solo nel 1966 ha ottenuto l'indipendenza. Queste agenzie di rating, i cui giudizi sono temutissimi, indicano, come per le guide gastronomiche, i posti di cui ci si può fidare; o, in questo caso, i paesi su cui investire.

Se non ti dovesse bastare questa quarta motivazione, ti ricordo che solo un demente può comprare (senza essere manovrato od obbligato) Bot, Btp, Ctz, Cct. Ti faccio subito capire il perché, facendo riferimento ai dati riportati sul sito http://www.tradinglab.it/

Prendo 2 titoli, uno italiano ed uno della BEI (Banca Europea degli Investimenti), che ha un rating AAA (massima affidabilità) contro la A+ dell'Italia; e scelgo per entrambi la stessa scadenza (ad es. 2010). Vado ora a vedere il rendimento netto che ottengo investendo con questi due titoli e mi accorgo che praticamente é uguale = 3,90% annuo. Quindi se il rendimento é uguale, la scadenza é la stessa e il rating dell'Italia é molto più basso di quello della Banca Europea degli Investimenti, ma perché devi comprare quello italiano? Prova a porre questo problema ad un bambino di terza elementare (8 anni) e ti darà lui la risposta. Capirei se il titolo di Stato italiano rendesse di più di quello della Bei, ma a parità di rendimento, che ripeto é il 3,90% per entrambi i titoli, e con la stessa scadenza, ogni dubbio scompare.

Se non ti dovesse bastare questa quinta motivazione, ti ricordo che i fondi comuni di investimento italiani sono stracolmi di titoli di Stato italiani e, in molti casi, come il prospetto informatvo dichiara, non possono investire in titoli con un rating inferiore ad A. Se, quindi, le agenzie di rating dovessero declassare il BELPAESE di pochissimi livelli, i fondi comuni di investimento dovrebbero vendere in massa questi titoli; e quando sei costretto a vendere, devi "vendere al meglio" e quindi non sei tu che vendi a decidere il prezzo, ma quello che compra.

Se non ti dovesse bastare questa sesta motivazione, ti ricordo che nessun investitore estero sta comprando i titoli di Stato italiani, perché non essendo un demente si compra, ad esempio, una BEI. Questi titoli (Btp, Ctz, Cct, Bot) sono, quindi, in carico agli italiani (ricordo che il 12% della popolazione italiana, fonte UNLA, Unione Nazionale per la Lotta all'Analfabetismo risulta essere analfabeta).

Se non ti dovesse bastare questa settima motivazione, ti ricordo che, se vai in banca, ti diranno che é tutto regolare. Ma voglio, anche ricordarti, che la Banca d'Italia, che é l'organo che controlla le banche, é di proprietà al 45% circa di INTESA SANPAOLO!, al 30% circa di UNICREDIT CAPITALIA! E AL 25% circa DELLE ALTRE BANCHE ITALIANE!

IL CONTROLLATO E' IL CONTROLLORE, IL CONTROLLORE E' IL CONTROLLATO!!!!

Se non ti dovesse bastare questa ottava motivazione, ti ricordo che quando compri un titolo di Stato italiano, ti trovi con un foglio di carta, sì proprio un semplice foglio di carta. Questo pezzo di carta non é controgarantito da nulla, se non che da promesse. Una volta i soldi emessi avevano un controvalore di oro. Oggi, in Italia, il controvalore é l'aria o le parole, ma con l'aria e le parole non penso che tu possa ottenere qualcosa, ma se ci dovessi riuscire ti faccio i miei complimenti.

Se non ti dovesse bastare questa nona motivazione, ti ricordo che esiste il SIGNORAGGIO, la più grande truffa perpetrata ai danni delle persone, che consente alle banche di guadagnare spaventosamente (e se vuoi capire, di cosa sto parlando, inserisci la parola SIGNORAGGIO in un motore di ricerca e vedi un po' tu!).

Ah, scusa dimenticavo che i media devono trattare argomenti più importanti e finita L'Isola dei Famosi, inizierà a breve Il Grande Fratello!

Visita il mio blog su http://sapienza-finanziaria.blogspot.com/ ..... é più facile trovare un ago in un pagliaio che sentire un politico parlare male di una banca!

Di Marco Calì, consulente finanziario indipendente.

Gentile lettrice e gentile lettore,
ti comunico che venerdì 21 dicembre sarò ospite, in diretta, della trasmissione televisiva NOTIZIE OGGI, di CANALE ITALIA, la Tv privata più grande d'Italia, dopo le reti Mediaset.
E' possibile intervenire telefonicamente per porre delle domande.
NOTIZIE OGGI, inizia alle ore 6.00 del mattino e termina alle ore 8.00.
Per verificare le frequenze di trasmissione nella tua città, ti invito a cliccare qui.

Nei giorni successivi, inserirò, il video registrato della trasmissione, nel mio blog http://sapienza-finanziaria.blogspot.com/ ..... é più facile trovare un ago in un pagliaio che sentire un politico parlare male di una banca!

Pubblico la risposta ricevuta da Eurizon di Intesa San Paolo. Gentile Dottor Cali', la gestione dei fondi di Eurizon Capital ha un rischio costantemente e scrupolosamente monitorato e la ricerca del miglior rendimento avviene nel rispetto della politica di investimento del fondo. Anche per quanto riguarda il fondo Sanpaolo Liquidita', il gestore non ha assunto rischi aggiuntivi rispetto a quanto conosciuto dall'investitore. Il benchmark del fondo e' infatti l'indice MTS BOT (100% Italia). Le scelte di gestione del fondo sono state orientate a diversificare il portafoglio in maniera superiore a quella del proprio benchmark. Sanpaolo Liquidita' ha quindi investito in titoli sia con rating inferiore (circa 5% singolo A), sia superiore (circa 10% rating AAA) rispetto al proprio indice di riferimento, con l’obiettivo di ottenere maggiori rendimenti. Una percentuale del fondo e' inoltre investita in pronti contro termine (circa il 15%). Per quanto riguarda il declassamento del merito creditizio dei titoli di Stato italiani che lei ha ipotizzato, il fondo si troverebbe a dover agire di forza e urgentemente solo nel momento in cui venissero violati i limiti di Regolamento (che prevede di avere in portafoglio strumenti con merito di credito non inferiore all'investment grade), cio' significherebbe un abbassamento del rating dell'Italia di sette livelli. Per la precisione, da AA- a BB+. Se questa rassicurazione non bastasse agli investitori, specifichiamo anche che, tipicamente, i downgrades di emittenti sovrani avvengono un livello alla volta e che le agenzie di rating prima di intervenire sul merito creditizio pongono l'emittente in credit watch. Inoltre, la durata media dei titoli di Stato italiani presenti nel portafoglio di Sanpaolo Liquidita' e' molto bassa (duration di circa 0,5 anni) e, quindi, la composizione del portafoglio puo' essere modificata radicalmente nel giro di un semestre semplicemente lasciando scadere i titoli e sostituendoli con quelli di altri emittenti. Augurandoci di aver risposto a tutte le sue domande, le porgiamo cordiali saluti. Eurizon Capital SGR

Di Marco Calì, consulente finanziario indipendente.

Gentile lettrice e gentile lettore,

ti ricordo che la situazione a cui stiamo andando incontro é, a dir poco, CATASTROFICA!

Le banche, il vero marcio della società, stanno condizionando tutta l'economia in generale, anche se sembra che i problemi siano altri e che loro siano esenti, addirittura si pavoneggiano a favore della gente!

La realtà é, però, completamente diversa da quello che ci vogliono far credere.

La gente é stanca, la gente ha paura ad uscire di casa; la gente non riesce a pagare i mutui; la gente é costretta ad indebitarsi, ulteriormente, per far fronte alle rate; i prestiti si aggirano a tassi del 15%-20%.

Ma c'é un altro problema che viene tenuto occulto dai media (tv e giornali) che sono pilotati dalle banche: i tuoi soldi del c/c, sì, i tuoi soldi del c/c, sì, i tuoi soldi del c/c!!!!!

Bot, Btp, Cct, Ctz sono a rischio congelamento!

Ho inviato per 5 volte una richiesta di informazioni ad Eurizon di Intesa SanPaolo, per sapere cosa potrebbe succedere nel caso in cui l'Italia venisse declassata di rating (siamo già all'ultimo posto dei 25 Paesi dell'UE, in termini di solvibilità) e il più grande istituto di credito italiano non risponde! Attenzione, non é che gli ho chiesto soldi, gli ho solo chiesto di rispondermi.

A Londra, 3 mesi fa, la gente si é riversata presso le filiali di uno delle più grosse banche inglesi per ritirare il denaro e la cosa é stata subito tacciata dai media. Se la gente andasse in banca in Italia a ritirare il 50% dei propri soldi del c/c, le banche potrebbero non averli!

E tu, che hai bisogno di comprare le lasagne, l'affettato, il pane, il vestito, etc. cosa fai?

Il problema non riguarda, certamente, i proprietari delle banche: ALESSANDRO PROFUMO, amministratore delegato di Unicredit, percepisce uno sipendio di 13.000.000 di euro (tredici milioni di euro) all'anno, che sono 35.616 euro (trentacinquemilaseicentosedici euro) al giorno, al giorno, al giorno, al giorno!!!!!!

Ma chi controlla le banche? La Banca d'Italia, che é di proprietà al 45% circa di Intesa SanPaolo, al 30% circa di Unicredit Capitalia e al 25% delle altre banche italiane!

Stai tranquillo che se vai in banca a chiedere se la situazione é regolare ti rispondono che non ci sono problemi!

Ma ti ricordo che il dipendente bancario é un dipendente, appunto e per questo ripete costantemente il verbo del padrone ed in cambio percepisce uno stipendio. I dipendenti bancari lavorano con L'INCUBO DEL BUDGET.

DEVONO RISPETTARE IL BUDGET, che consente di guadagnare con avidità insaziabile alle banche. Ma a farne le spese, sei tu, cliente e chi altro sennò.

Lo ripeto ancora: stai attento ai tuoi soldi!

Ah, dimenticavo che stanno finendo i provini del Grande Fratello e fra poco la tv ci regalerà parecchie ore di saggezza, con l'inizio di questo splendido programma. Buona visione!

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